Credit Card Deduction for Zakat
Question
I have a credit card on which I have taken a 12-month loan of £20,000 at 0% interest. Will this be regarded as a loan and deducted when calculating my Zakatable assets?
بسم الله الرحمن الرحیم
Answer
The £20,000 that you owe to the credit card company will be deducted when calculating your Zakatable assets if you intend to repay it within the next 12 months. This must be paid in full before the 12 months expires to avoid any interest.
قال في الأصل (٢/٨١): قلت: أرأيت التاجر يكون له المال ويكون عليه المال كيف يصنع إذا حال عليه الحول؟ قال: يقوم كل مال التجارة وكل مال عليه، فان كان المالان سواء أو كان الذي عليه من الدين أكثر فليس عليه زكاة، وإن كان ماله أكثر مما عليه من الدين بمائتي درهم فصاعدا أو بعشرين مثقالا من ذهب فصاعدا زكى هذا الفضل الذي فضل عما عليه من الدين. وقال القدوري (ص ٥١): ومن كان عليه دين يحيط بماله فلا زكاة عليه، انتهى. وراجع جواب استفتاء حول الدين المؤجل والمعجل۔
Allah knows best
Yusuf Shabbir
11 Ramadan 1446 / 11 March 2025
Approved by: Mufti Shabbir Ahmed and Mufti Muhammad Tahir
