Credit Card Balance Transfer Fee
Question
If you have a 0% credit card and you are making payments but cannot pay the full card off before you start getting charged interest and want to transfer the balance to another card which has 0% interest, but charges a 2% fee to do so. Is this permissible?
بسم الله الرحمن الرحیم
Answer
The default position is that a credit card balance transfer is not permissible, if the transfer fee is in the form of a percentage. This is because it is akin to interest, as it is profiting from the credit proportionate to the balance amount. It is not merely a charge to open the credit facility or a service charge in the form of a reasonable flat fee. It is therefore to be avoided under normal circumstances. If, however, a person is unable to repay his credit card and will incur interest as a result, a balance transfer despite such a fee is the less severe option.
قال محمد في الأصل (٣/٢٢): وحدثنا أبو يوسف عن أبي حنيفة عن حماد عن إبراهيم أنه كان يكره كل قرض جر منفعة. وروى محمد في كتاب الآثار (٢/٦٤٧) وعبد الرزاق (١٤٦٥٩) عن إبراهيم قال: كل قرض جر منفعة فلا خير فيه. قال محمد: وبه نأخذ، وهو قول أبي حنيفة رحمه الله تعالى، انتهى. وروى ابن أبي شيبة (٢٠٦٩٠) عن إبراهيم قال: كل قرض جر منفعة فهو ربا. وروى (٢٠٦٩٢) عن ابن سيرين قال: أقرض رجل رجلا خمسمائة درهم واشترط عليه ظهر فرسه، فقال ابن مسعود: ما أصاب من ظهر فرسه فهو ربا. وعن فضالة بن عبيد صاحب النبي صلى الله عليه وسلم أنه قال: كل قرض جر منفعة فهو وجه من وجوه الربا، رواه البيهقي (١٠٩٣٣)، وهو موقوف في حكم المرفوع۔
وقال ابن نجيم في الأشباه (ص ٧٦): إذا تعارض مفسدتان روعي أعظمهما ضررا بارتكاب أخفهما. وقال (ص ٧٥): لو كان أحدهما أعظم ضررا من الآخر، فإن الأشد يزال بالأخف، انتهى۔
Allah knows best
Yusuf Shabbir
2 Shawwāl 1444 / 22 April 2023
Approved by: Mufti Shabbir Ahmed and Mufti Muhammad Tahir
